3 akcie s více jak desetiprocentním růstem dividendy

Tyto blue-chip dividendové akcie zvyšovaly dividendu nejméně 10 let v řadě

Dividendoví investoři často věnují pozornost akciím s nejvyššími výnosy, což je pochopitelné. Přitažlivost velkého výnosu je obtížné přehlédnout. Časem však investoři často mohou generovat vyšší dividendy výběrem kvalitních blue chipových akcií s vysokou úrovní růstu dividend a nikoli jednoduše honit nejvyšší výnos, kterého dnes mohou dosáhnout.

Myšlenka je taková, že výnos investora z nákladů se v průběhu času výrazně zvyšuje, protože dividenda neustále roste. Toto kombinování funguje nejlépe při pohledu na akcie s velmi vysokým růstem dividend, nejlépe alespoň 10 % ročně. Ale jen málo společností si může dovolit zvyšovat své výplaty tak vysokou sazbou.

Zde jsou 3 dividendové akcie, které je možné zakoupit a generují 10% roční růst dividendy:

• Nike (NYSE: NKE)
• Microsoft (NASDAQ: MSFT)
• Lowe (NYSE: LOW)

Tyto společnosti mají spolehlivé podnikání a velký prostor pro růst svých dividend v nadcházejícím desetiletí. Dlouhodobí dividendoví investoři mohou zůstat klidní a držet tyto společnosti ve svých portfoliích po mnoho dalších let.

Nike (NKE)

Společnost Nike je designérskou, vývojářskou, obchodní a distribuční společností různých typů sportovní obuvi, oděvů, vybavení a doplňků. Společnost navrhuje pod svými značkami Nike a Jordan širokou škálu vybavení pro sport a volný čas, včetně cvičebního vybavení. Nike také vlastní značky Jumpman, Converse, Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron a Jack Purcell.

Společnost Nike distribuuje své výrobky prostřednictvím maloobchodních prodejen třetích stran, vlastních maloobchodních prodejen a digitálních platforem. Společnost, založená v roce 1964, zaměstnává více než 73 000 lidí, generuje roční tržby ve výši asi 50 miliard dolarů a obchoduje se s tržní kapitalizací 260 miliard dolarů.

Růst společnosti Nike nebyl za ta léta ničím výjimečným. Důsledný růst příjmů společnosti, zlepšování marží a zpětné odkupy akcií společně pracovaly na zvýšení zisku na akcii v průměru o téměř 11 % v letech 2007 až 2019. V loňském roce, který byl pandemií silně ovlivněn, došlo k dočasnému pozastavení růstu.

Vidíme, jak se růst společnosti v aktuálním fiskálním roce vrací zpět, v dohledné budoucnosti bude v průměru 10 % ročně. Nike má mnoho pák, které může využít k růstu zisku, včetně silného růstu marží, jakož i pokračujícího růstu tržeb a zpětného odkupu akcií. Společnost Nike generuje značný volný peněžní tok, protože její kapitálové výdaje jsou velmi nízké, což jí poskytuje možnost zpětného odkupu akcií za účelem dalšího růstu EPS.

Současný výnos společnosti Nike je pouze 0,7 %, takže jde sotva o dividendovou akcii. Vzhledem k působivému výhledu růstu zisků však v dohledné budoucnosti vidíme růst dividend alespoň o 10 %. Pro letošní rok je navíc výplatní poměr pouhých 26 %, takže je zde velký prostor pro jeho růst.

Investoři, kteří drží Nike po dobu 10 let, by mohli snadno vidět, jak výplata roste ze současných 1,10 dolarů na akcii ročně na 3 dolary nebo více vzhledem k očekávané míře růstu dividend společnosti Nike.

Microsoft (MSFT)

Společnost Microsoft je celosvětový vývojář softwaru, služeb, zařízení a digitálních řešení. Nabízí všudypřítomnou značku Office, Exchange, SharePoint, Teams, Office 365 Security and Compliance, Skype, LinkedIn, Xbox, Bing a různé další značky. Prostřednictvím sady nabídek společnost Microsoft vygenerovala řadu významných příjmových toků, které ji diverzifikovaly mimo její hlavní portfolio Office.

Společnost Microsoft generuje roční tržby téměř 190 miliard dolarů a obchoduje se s tržní kapitalizací 2,2 bilionu dolarů, což z něj činí jednu z největších společností na světě. Microsoft se ukázal být jedním z největších růstových příběhů všech dob. Skutečný očekávaný zisk na akcii v tomto roce je téměř trojnásobek skutečných zisků za rok 2017, což je ohromující úroveň růstu za čtyřleté období.

I když rozumní investoři nemohou očekávat, že tato úroveň růstu bude pokračovat, očekáváme v příštích letech 8% roční růst zisku na akcii. Platforma společnosti Office 365, dodávaná prostřednictvím modelu softwaru jako služby, se ukázala být silným motorem růstu, stejně jako cloudové iniciativy společnosti Microsoft, jako je Azure. Společnost pokračuje v růstu příjmů z předplatného prostřednictvím těchto produktů, ale například také prostřednictvím Xboxu a LinkedIn.

Při nízkých variabilních nákladech jsou dodatečné příjmy velmi vysoké, což znamená, že provozní páka je poměrně silná. Cloudový software a související služby stále rostou vysokou rychlostí, takže Microsoft má dobrou pozici, aby mohl v následujících letech dále růst.

Výplatní poměr společnosti je v tomto roce pouhých 26 %, což znamená, že dividenda je nejen mimořádně bezpečná, ale také má spoustu prostoru pro potenciální budoucí růst. Současný výnos je mizivých 0,8 %, ale investoři, držící tuto akcii v nadcházejícím desetiletí, by mohli vidět nárůst ročních výplat ze současné úrovně 2,24 dolarů na 6 dolarů nebo více, což výrazně zvyšuje výnos z nákladů.

Lowe´s Companies (LOW)

Společnost Lowe’s je maloobchodník s domácími potřebami působící především v USA. Společnost vlastní asi 2 000 obchodů nabízejících tisíce produktů pro stavebnictví, údržbu, opravy, přestavby, zdobení a další. Společnost prostřednictvím svých obchodů a digitálních kanálů nabízí privátní značky i produkty třetích stran. Společnost Lowe’s generuje roční tržby přes 90 miliard dolarů.

Společnost Lowe’s každoročně zvyšuje svou dividendu po dobu více než 50 let v řadě, čímž získala akcie místo na exkluzivním seznamu Dividend Kings.

Společnosti vzrostl zisk na akcii o ohromujících 20 % za desetiletí končící v roce 2020. A společnost to dokázala bez přínosu otevření nových obchodů, protože počet prodejen společnosti již nějakou dobu stagnoval. Společnost Lowe’s však i nadále zvyšuje srovnatelné tržby, čímž generuje vyšší zisky na obchod a také vyšší marže prostřednictvím provozní páky. Za posledních pět let společnost zisk na akcii zvýšila o 22 %.

Společnost Lowe’s v minulém desetiletí využila svých významných peněžních toků k obrovskému snížení počtu akcií, což pomohlo zvýšit nejen zisk na akcii, ale také dividendu na akcii. Očekáváme snížení počtu akcií i v budoucnu, stejně jako vyšší příjmy díky srovnatelnému zvýšení tržeb a malé míře růstu marže, která pomůže zvýšit zisk na akcii.

To pomůže společnosti i nadále zvyšovat dividendy po mnoho příštích let, zejména proto, že její výplatní poměr je nižší než jedna čtvrtina zisku. Aktuální dividendový výnos je 1,7 %, takže je o něco lepší než S&P 500. Nicméně s prognózami dvouciferného růstu dividend by investoři, kteří dnes nakupují, mohli během příštího desetiletí dosáhnout dividendy téměř 9 dolarů oproti nynější výši 3,2 dolarů.