3 dividendoví šampioni dle výnosu a celkové návratnosti

Tyto akcie zvýšily svou dividendu nejméně 25 let v řadě.

Investoři, kteří hledají nejlepší dividendové akcie pro rok 2021 a dále, by se měli blíže podívat na akcie s nejdelší historií ročního zvyšování dividend. Jedna skupina atraktivních akcií pro růst dividend je známá jako Dividend Champions, kde každá z nich zvyšuje své dividendy nejméně 25 let v řadě.

Prostřednictvím své dlouhé historie konzistentního růstu dividend prokázali Dividend Champions schopnost generovat dlouhodobý růst a to i během krizí. Síla jejich obchodních modelů jim umožňuje pokračovat ve zvyšování dividend akcionářům bez ohledu na ekonomické klima. Ve výsledku jsou velice lákavé pro dividendové investory.

Následující tři dividendové akcie jsou obzvláště atraktivní díky vysokým dividendovým výnosům a nízkému ocenění.

• Telephone & Data Systems (NYSE:TDS)
• Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)
• First of Long Island Corporation (NASDAQ:FLIC)

Telephone & Data Systems (TDS)

Telephone & Data Systems je telekomunikační společnost, která poskytuje zákazníkům mobilní a pevné služby, bezdrátové produkty, kabelové, širokopásmové a hlasové služby ve 24 státech USA. Její segment celulárního provozu zahrnuje zhruba tři čtvrtiny příjmů společnosti. Společnost generuje roční tržby více než 5 miliard dolarů.

TDS je akcie vysoce odolná vůči krizi, protože její obchodní model generuje stabilní tržby a peněžní toky bez ohledu na ekonomické prostředí. Je to proto, že spotřebitelé se extrémně zdráhají vzdát se svých kabelových a širokopásmových služeb i během krize.

Společnost za poslední rok vykázala slušné finanční výsledky. V posledním čtvrtletí TDS mírně zvýšila tržby na 1,32 miliardy dolarů, zatímco zředěný zisk na akcii meziročně vzrostl o 340%.

Budoucí růst bude pravděpodobně stabilní, což je v souladu s historickým růstem společnosti. V uplynulém desetiletí společnost zvyšovala svou účetní hodnotu na akcii o 2% ročně.

Investoři by neměli očekávat vysoký růst od telekomunikací, jako je TDS. Očekáváme, že roční růst zisků na akcii o 1 – 2% bude sestávat z přírůstků zákazníků a mírného růstu průměrných tržeb na uživatele prostřednictvím zvýšení cen. Stabilní růst zisku v kombinaci s nízkým oceněním a vysokým dividendovým výnosem 3,6% by mohl do budoucna přinést celkovou návratnost nad 10% ročně.

Walgreens Boots Alliance (WBA)

Walgreens Boots Alliance je maloobchod s lékárnami s více než 21 000 obchody v 11 zemích po celém světě. Společnost Walgreens zvýšila svou dividendu 45 let v řadě, což je pozoruhodná historie stabilních dividend, která je dána obchodním modelem společnosti odolávajícímu krizi. I za poslední rok, se společnosti docela dobře dařilo a během pandemie dokonce vykázala působivý růst tržeb.

Například v posledním oznámení čtvrtletních výsledků se celkový prodej zvýšil o 5,7% na 36,3 miliardy dolarů, k čemuž dopomohl růst segmentu maloobchodní farmacie v USA o 3,9% a divize velkoobchodu o 18,6%. Po očištění se zisk na akcii rovnal 1,22 dolarů, což je pokles z 1,37 v 1.čtvrtletí 2020, protože společnost absorbovala vyšší náklady spojené s pandemií.

Vedení společnosti odhaduje nepříznivé dopady Covid-19 ve výši 26 až 30 centů na akcii. Společnost Walgreens se sice nedokázala zcela vyhnout dopadu pandemie, ale lepší dny jsou před námi, protože vedení společnosti nezměnilo své odhady pro fiskální rok 2021 a očekává nízký jednociferný růst upraveného zisku na akcii.

Společnost Walgreens čelí v maloobchodu značné úrovni konkurence a to nejen od tradičních konkurentů, jako je CVS Health (NYSE: CVS), ale také od nové konkurence v podobě online prodejců. Například Amazon (NASDAQ: AMZN) prokázal záměr vstoupit do farmaceutického podnikání, což je zřejmé z nákupu online lékárny PillPack.

Společnost Walgreens však byla schopna nadále zvyšovat své tržby díky svému maloobchodnímu rozsahu a silnému vnímání značky. A protože je velmi nepravděpodobné, že by spotřebitelé zůstali bez svých léků a zdravotnických potřeb, tržby a zisky jsou na uspokojivé úrovni i během hospodářského poklesu.

Akcie Walgreens se obchodují s poměrem P / E těsně nad 9x. Věříme, že reálná hodnota akcií společnosti Walgreens je P / E nejméně 10x. Očekáváme také 5% anualizovaný růst EPS, zatímco akcie mají 4% dividendový výnos, což povede k očekávaným budoucím výnosům ve výši 10% ročně.

First of Long Island Corporation (FLIC)

First of Long Island je akcie, kterou nemusí kdekdo znát, protože se jedná o malou regionální banku s tržní kapitalizací pouhých 450 milionů dolarů. Navzdory své malé velikosti má First of Long Island pěknou historii růstu dividend, když dividendu zvýšila 25 let v řadě. Dosáhla toho stabilním růstem svých půjček a aktiv v průběhu času.

First of Long Island má 49 poboček v New Yorku. Za posledních pět let rostl bance First of Long Island zisk na akcii téměř o 9% ročně a za stejné období zvyšovala svou účetní hodnotu na akcii téměř o 8% ročně.

Banka udržovala dlouhodobou strategii obezřetného růstu prostřednictvím přírůstků zákazníků spolu se zaměřením na provozní efektivitu a udržení silné úvěrové kvality. To společnosti dobře posloužilo, zejména během krizí. Umožnilo ji to pokračovat ve zvyšování dividendy během krize v letech 2008-2009 a také během pandemie v roce 2020.

Nízké úrokové sazby zatěžovaly celé bankovní odvětví, včetně FLIC, protože nízké sazby potlačují čistou úrokovou marži, kterou jsou banky schopny generovat. Pokud se však ekonomika bude v roce 2021 nadále zotavovat, je možné, že by úrokové sazby mohly začít růst. To by byl pozitivní katalyzátor růstu pro FLIC. A i když sazby zůstanou nízké, ekonomický růst bude pozitivním katalyzátorem růstu aktiv a půjček společnosti.

Analytici v současné době očekávají, že společnost FLIC vygeneruje EPS ve výši 1,64 dolarů v roce 2021. Akcie mají P / E 11. Věříme, že reálná hodnota této akcie je P / E 13. Kromě pozitivních výnosů z vyššího násobku ocenění vede dividendový výnos 4,2% a očekávaný růst EPS o 5% ročně k očekávaným ročním výnosům nad 12% ročně.