Dividendoví aristokraté: hodnocení dle DVK a SSD systémů

Vítáme Vás v roce 2020 a jako první článek v letošním roce Vám přinášíme krátký přehled Dividendových aristokratů dle DVK hodnotícího skóre systému.

Dividendoví aristokraté jsou firmy z indexu S&P 500, které zvýšily své dividendy nejméně 25 po sobě jdoucích let. Seznam vede ratingová agentura Standards & Poor’s, která jej aktualizuje každý leden.

 

Přehled

Aby se akcie na seznam dostala, musí splnit následující podmínky:

• zvýšit dividendu nejméně 25 po sobě jdoucích let
• být v indexu S&P 500
• mít minimální tržní kapitalizaci ve výši 3 miliardy dolarů

Pokud společnost svou dividendu sníží, nezvýší, či je vyřazena z indexu S&P 500, tak je akcie automaticky ze seznamu Dividendových aristokratů vyřazena. Dividendoví aristokraté jsou vysoce kvalitní akcie společností, které mají velké a trvalé konkurenční výhody.

Dividednoví aristokraté historicky překonali index S&P 500 asi o 1% ročně a vykazovali nižší volatilitu cen.

 

David Van Knapp hodnotící systém

Systém DVK představil autor SA David Van Knapp, který používá pět indikátorů kvality a každému ukazateli přiřazuje 0–5 bodů. Každá hodnocená akcie, tak může dostat maximálně 25 bodů.

 

 

Hodnocení jednotlivých Dividendových aristokratů dle DVK skóre

DVK skóre: 25

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
JNJ	Johnson & Johnson	57	AAA	99	2,69%	6,4%
PG	Procter & Gamble	63	AA-	99	2,37%	3,7%
ADP	Automatic Data Processing	44	AA	97	2,13%	11,7%

 

DVK skóre: 24

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
MDT	Medtronic	42	A	99	1,91%	12,2%
GD	General Dynamics	28	A+	97	2,30%	10,6%
PEP	PepsiCo	47	A+	93	2,78%	9,4%
CL	Colgate-Palmolive	56	AA-	90	2,49%	4,5%
CVX	Chevron	32	AA	85	3,93%	2,8%
WMT	Walmart	46	AA	78	1,78%	2,7%
MMM	3M	61	AA-	75	3,25%	16,5%

 

DVK skóre: 23

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
BEN	Franklin Resources	39	A+	98	4,08%	18,7%
ECL	Ecolab	27	A-	98	0,98%	12,3%
UTX	United Technologies	25	BBB+	96	1,95%	5,3%
APD	Air Products and Chemicals	37	A	95	1,96%	8,9%
ITW	Illinois Tool Works	45	A+	81	2,36%	16,4%
KO	Coca-Cola	57	A+	80	2,90%	6,9%
EMR	Emerson Electric	63	A	78	2,61%	3,2%
XOM	Exxon Mobil	37	AA+	70	4,95%	5,6%

 

DVK skóre: 22

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
GWW	W.W. Grainger	48	A+	99	1,71%	8,3%
CB	Chubb	26	A	99	1,93%	7,6%
BF.A / BF.B	Brown-Forman	35	A-	99	1,03%	8,2%
ROP	Roper Technologies	27	BBB+	98	0,57%	20,1%
CAT	Caterpillar	26	A	93	2,78%	7,0%
PPG	PPG Industries	48	A-	93	1,53%	9,0%
BDX	Becton Dickinson	48	BBB	91	1,16%	8,3%
KMB	Kimberly-Clark	47	A	88	2,99%	5,5%
MCD	McDonald’s	44	BBB+	77	2,52%	6,1%

 

DVK skóre: 21

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
AFL	Aflac	37	A-	99	2,05%	7,9%
TROW	T. Rowe Price	33	není	94	2,47%	13,0%
LOW	Lowe’s	57	BBB+	93	1,83%	21,2%
SYY	Sysco	50	BBB+	92	2,10%	5,2%
DOV	Dover	64	BBB+	89	1,69%	9,4%
MKC	McCormick	33	BBB	80	1,45%	8,9%
ABT	Abbott Laboratories	6	BBB+	71	1,64%	14,9%
T	AT&T	35	BBB	65	5,30%	2,1%

 

DVK skóre: 20

Ticker	Jméno firmy	Roky	S&P 500 rating	SSD rating	DY	5let DGR
HRL	Hormel Foods	53	A	99	2,05%	17,1%
CTAS	Cintas	37	A-	97	0,76%	21,6%
SWK	Stanley Black & Decker	52	A	90	1,66%	5,4%
SHW	Sherwin-Williams	41	BBB	87	0,78%	11,5%
WBA	Walgreens Boots Alliance	44	BBB	79	3,12%	7,3%
CLX	Clorox	42	A-	75	2,72%	6,6%
LIN	Linde	26	A	99	1,64%	6,6%
ED	Consolidated Edison	45	A-	90	3,29%	3,1%
VFC	V.F. Corporation	47	A	75	1,92%	15,6%
SPGI	S&P Global	46	není	99	0,83%	12,3%
ADM	Archer-Daniels-Midland	44	A	94	3,03%	12,0%
PNR	Pentair	43	BBB-	89	1,66%	1,8%
FRT	Federal Realty Investment Trust	52	A-	88	3,29%	6,2%
CAH	Cardinal Health	23	BBB+	74	3,75%	10,2%
GPC	Genuine Parts	63	není	72	2,87%	5,7%
CINF	Cincinnati Financial	59	BBB+	71	2,16%	4,9%
ABBV	AbbVie	8	A-	50	5,29%	17,5%
LEG	Leggett & Platt	48	BBB	61	3,13%	4,8%
NUE	Nucor	46	A-	90	2,84%	0,7%
AOS	A.O. Smith	26	není	99	2,01%	27,0%
TGT	Target	52	A	74	2,05%	9,8%
PBCT	People’s United Financial	27	BBB+	79	4,23%	1,5%

 

Závěr

• APD dobrá cena je pod 210 USD za akcii.
• ECL se obchoduje výrazně nad odhadem reálné hodnoty, která je ve výši 165 USD za akcii.
• BEN dnes vypadá zajímavě poté, co cena klesla o 21% a má velmi pěknou 5tiletý růst dividendy o cca 19%. Ale od roku 2014 výše spravovaných aktiv setrvale klesá, společně s provozními zisky – cca o 50%. Navíc s rostoucí oblibou ETF fondů to nebude mít společnost zrovna jednoduché ani v příštích letech.
• CB obchoduje pod reálnou hodnotou, pod 150 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• CAT se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 140 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• ROP se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 320 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• ABT se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 75 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• HRL se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 37 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• CTAS se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 220 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• AOS se obchoduje výrazně nad reálnou hodnotou, pod 43 USD za akcii, by začal být zas zajímavý.
• AFL, TROW, LOW a T se dnes obchodují za dobrou cenu.
• Pouze XOM se obchoduje pod reálnou hodnotou.

Z 57 Dividendových aristokraté je tedy celkem 39 v rozmezí DVK skóre 20 až 25 a SSD rating v rozmezí 50 až 100, což je velmi působivý výsledek!