3 akcie s měsíční dividendou a vysokým výnosem

Dividendovým investorům se často líbí, když jsou peněžní toky, které získávají ze svých investic, rozloženy rovnoměrně během roku. Některé společnosti provádějí pololetní nebo roční výplaty dividend, což má za následek měsíce s vysokými příjmy a dlouhá období bez příjmů. Lepší jsou čtvrtletní výplaty dividend, ale i ty jdou ruku v ruce s určitou cykličností.

Měsíční dividendové akcie jsou schopny generovat velmi konzistentní, stabilní peněžní toky pro investory. Zejména důchodci a další, kteří využívají své dividendy k placení každodenních výdajů, vidí výhody velmi konzistentních výplat dividend v průběhu času.

V tomto článku si představíme tři společnosti, které nabízejí měsíční výplaty dividend a které se v současné době obchodují s vysokým dividendovým výnosem.

SL Green

SL Green (NYSE:SLG) je realitní investiční fond, který primárně investuje do špičkových kancelářských prostor v New Yorku. Rozsáhlé portfolio společnosti SL Green zaměřené na NYC z ní dělá největšího pronajímatele kanceláří na Manhattanu. SL Green má tržní kapitalizaci 2,2 miliardy dolarů, ale díky značnému využití dluhu je její majetková stopa několikanásobně větší.

Trend práce z domova vedl během pandemie k poněkud slabší poptávce po kancelářských prostorách mezi velkými americkými korporacemi.

Kromě toho se některé společnosti stěhují z New Yorku a expandují do jiných měst, jako je Miami, což má za následek určité problémy v míře obsazenosti SL Green za poslední tři roky. Přesto je společnost snadno zisková a nabízí značné dividendy.

Společnost nedávno oznámila malé snížení dividendy, ale i při snížené sazbě 0,2708 dolarů za měsíc, která se vyšplhala na 3,25 dolarů za rok, je dividendový výnos vysoce atraktivní. Při dnešním obchodování SL Green za přibližně 35,6 dolarů je dividendový výnos právě 9,11 %.

SL Green předpovídá, že v příštím roce vygeneruje finanční prostředky z operací ve výši 5,45 dolarů, což bude mít za následek poměr pokrytí dividendy 1,7, přičemž výplatní poměr dividend bude mírně pod 60 %, což se zdá velmi rozumné.

SL Green se v blízké budoucnosti zaměří na snížení úrovně dluhu, a proto nelze očekávat velký růst. Přesto, s některými expanzními projekty, které budou realizovány v průběhu příštích let, a se snížením dluhu, které povede k poklesu úrokových nákladů, by SL Green měla být schopna v dohledné budoucnosti generovat určitý růst FFO na akcii. Díky velmi vysokému dividendovému výnosu může i nízké tempo růstu vést k atraktivním celkovým výnosům.

Realty Income

Realty Income (NYSE:O) je také realitní investiční fond. Na rozdíl od SL Green se však nezaměřuje na kancelářské nemovitosti. Místo toho Realty Income investuje do trojnásobně čistého pronajatého maloobchodního prostoru, přičemž velkou část jeho aktiv tvoří samostatné nemovitosti. Mezi její nájemce patří pošty, fitness kluby, restaurace, potraviny, drogerie a tak dále.

Společnost se tak těší velké diverzifikaci napříč svou základnou nájemců a mnoho z nájemců provozuje odolné obchodní modely, které nejsou v době recese ohroženy a které jsou také „odolné vůči Amazonu“, jako jsou dollar stores a lékárny.

Realty Income je také geograficky diverzifikovaný, protože vlastní nemovitosti po celých Spojených státech, navíc s rozšiřující se působností v Evropě.

V kombinaci se skutečností, že její trojité čisté pronájmy znamenají, že nájemce je odpovědný za veškeré provozní náklady, umožňují tyto faktory společnosti Realty Income generovat velmi odolné a konzistentní výsledky.

Ve skutečnosti společnost navyšovala své finanční prostředky z provozu během každého roku poslední dekády na základě podílu na akcii, a to i během let 2020 a 2021 zasažených pandemií. Rok 2022 bude pro společnost podle aktuálních odhadů vedení dalším rekordním rokem.

Měsíční dividenda po nedávném navýšení na 0,2485 dolarů má za následek dividendový výnos 4,6 % při současných cenách, což je nad průměrným výnosem, se kterým se Realty Income obchodovalo za poslední desetiletí. Na základě odhadů managementu je výplatní poměr mírně pod 75 %, což není nijak zvlášť nízké, ale stále je to velmi rozumné vzhledem k velmi odolným peněžním tokům společnosti Realty Income.

Společnost Realty Income zvyšovala dividendu již více než 20 let v řadě, čímž prokázala svou schopnost odměňovat akcionáře i v těžkých časech.

Main Street Capital

Main Street Capital (NYSE:MAIN) je společnost pro rozvoj podnikání („BDC“). Malé společnosti často nemají přímý přístup na trhy s dluhy, např. umístěním dluhopisů. Místo toho musí najít různé možnosti financování, když chtějí expandovat, a tam vstupují do hry společnosti pro rozvoj podnikání, jako je Main Street Capital.

Main Street Capital financuje širokou škálu společností, někdy vlastní i majetkové podíly v těchto společnostech. Závislost těchto obvykle malých společností na BDC, jako je Main Street Capital, umožňuje těmto finančníkům požadovat nadprůměrné úrokové sazby, což je důvod, proč půjčky, které Main Street Capital poskytuje, mají obecně vyšší výnosy než průměrný dluhopis.

Se zaměřením na řízení rizik se společnosti Main Street Capital přesto daří držet sazby defaultů na nízké úrovni v celém svém portfoliu, a proto společnost v minulosti fungovala velmi ziskově, a to i během makroekonomických poklesů, jako byla pandemie.

Společnost v současné době vyplácí měsíční dividendu ve výši 0,225 dolarů na akcii, což znamená 2,70 dolarů na akcii za rok. Při dnešní ceně akcií Main Street Capital na 37 dolarech to znamená dividendový výnos 7,3 %, což je již docela atraktivní.

Společnost pravidelně rozděluje přebytečné peněžní toky svým vlastníkům nad rámec těchto pravidelných výplat dividend, čímž se efektivní roční dividendový výnos zvyšuje na ještě vyšší úroveň. Za poslední čtvrtletí například Main Street Capital vyplatila dodatečných 0,10 dolaru na akcii, neboli přibližně 0,03 dolaru měsíčně, což, pokud by bylo zachováno, znamenalo roční dividendový výnos 8,4 %.

Neexistuje žádná záruka, že tyto přebytečné dividendové platby budou provedeny i v budoucnu, ale dividendová historie Main Street Capital naznačuje, že je to vcelku pravděpodobné.

Výplatní poměr, založený na běžné dividendě, je dnes kolem 80 %, když započítáme dodatečné výplaty přebytků dividend, výplatní poměr se zvýší na něco málo přes 90 %. To zdaleka není málo, ale dividendová historie Main Street Capital naznačuje, že snížení dividendy je přesto nepravděpodobné.