Dividendoví Aristokraté

Minule jsme si představili nejvyšší kategorii Zombíků a Králů, dnes se podíváme na třetí, ještě o řád nižší než Králové, a to Aristokraty (Šlechtice). Celý seznam si můžete stáhnout zde.

Náhledem do tabulky zjistíte, že Aristokratů je podstatně více než Zombíků, i Králů, a to 53. Na druhý pohled uvidíte, že roční dividendové procento je též o dost vyšší. Samozřejmě ne všichni Aristokraté nám budou přinášet vysoké výnosy, ale s tím opět musíme počítat, firma platící zvyšující dividendu 25 let a více sice není až na tolik bezpečná jako Zombíci, či Králové, ale i tak poskytuje dostatečnou historii, aby si mohl být člověk jist, že taková firma jen tak nezkrachuje.

Dividendoví Aristokraté jsou vysoce kvalitní společnosti což potvrzuje jejich dlouhá historie navyšování dividend, jsou to silné společnosti s trvalou konkurenční výhodou, mohou si tedy dovolit dividendu pravidelně navyšovat.

Index dividendových Aristokratů

Výnos indexu dividendových Aristokratů za poslední desetiletí překonává index S&P 500, vykazuje vyšší návratnost a především nižší volatilitu! A to dokonce i v době krize! Např. za finanční krizi 2008-2009 index S&P 500 klesl o celých  38%, kdežto index dividendových Aristokratů “pouze” o 22%. Protože velké firmy, které mají velkou konkurenční výhodu dokáží generovat dostatek volných peněžních prostředků i v době recese. Toto jim umožňuje rozšířit podíl na trhu zatímco menší a slabší firmy bojují o přežití. Index dividendových Aristokratů porazil trh i v posledních deseti letech.

Proč investovat do dividendových Aristokratů?

1. U společností, které dlouhodobě vyplácejí dividendu je velmi pravděpodobné, že vytváří dostatečný zisk nebo cashflow a proto si firma může dovolit vyplatit dividendu akcionářům. Což z našeho seznamu vylučuje start-upy a hlavně krachující firmy. Jednoduše řečeno vylučujeme z našeho výběru nejriskantnější akcie.
2. Firma, která vyplácí dividendy pravidelně, musí být navíc opatrná s výběrem dalších investičních projektů a akvizic, protože by tím mohla omezit/ohrozit budoucí finanční prostředky a tím i možnost vyplácení dividendy. Proto pečlivé hodnocení každého projektu je další přidaná hodnota pro každého držitele akcií.
3. Firmy platící dividendy se podělí s akcionáři o část výdělku firmy v podobě hotovostní výplaty, což je známkou toho, že vedení společnosti je přátelské k akcionářům.

Firma, která dokáže překonávat index by měla mít nějakou, když už ne velkou, konkurenční výhodu, která této firmě dovoluje vyplácet dividendu po tak dlouho dobu.

Sektory dividendových Aristokratů

Pokud bychom si rozdělili Aristokraty do sektorů, tak zjistíme, že zde jsou tři silné sektory, kde na prvním místě je zdravotnictví, ale následující dva jsou stejné s Králi:

• Zdravotnictví (Healthcare): 13,7%
• Průmysl (Industrial): 10,2%
• Spotřební zboží (Consumer): 9,3 %

Překvapením též není, že informační technologie zabírají jen  2%, u Zombíků a Králů není vůbec. Je jistě jasné proč.

IT tak jak ho známe vlastně vzniklo před cca 17ti roky (cca kolem roku 2000), ale Aristokraté platí zvyšující dividendy již 25+ let. Jsou to tedy pouze vysoce kvalitní zavedené firmy ve stabilním odvětví, z tzv. „staré ekonomiky“. Dále lze předpokládat, že tyto “nudné” firmy nejspíše nebudou generovat růst zisku o 20%+ ročně, ale stejně tak je velmi nepravděpodobné, že uvidíme velké poklesy zisku.

Zde je seznam Aristokratů seřazených dle sektorů a v abecedním řazení podle jména:
Poznámka:V roce 2018 byla společnost CR Bard (BCR) z indexu odebrána poté, co ji získal Aristocrat Becton-Dickinson (BDX). Dne 24. ledna 2018 byly do Indexu přidány společnosti Praxair (PX), Roper Technologies (ROP) a AO Smith Corporation (AOS).

• Spotřební zboží (Consumer)

Archer-Daniels-Midland (ADM) (aktualizováno v květnu 2020)
Brown-Forman (BF-B)
Colgate-Palmolive (CL)
Clorox (CLX)
Coca-Cola (KO)
Hormel Foods (HRL)
Kimberly-Clark (KMB)
McCormick & Company (MKC)
PepsiCO (PEP)
Procter & Gamble (PG)
Sysco Corporation (SYY)
Wal- Mart (WMT)
Walgreens Boots Alliance (WBA)

• Průmysl (Industrial)

A.O. Smith (AOS)
Caterpillar (CAT) (aktualizováno v květnu 2020)
Cintas (CTAS)
Dover (DOV)
Emerson Electric (EMR) (aktualizováno v květnu 2020)
Illinois Tool Works (ITW)
3M(MMM) (aktualizováno v červnu 2020)
Pentair(PNR)
Roper Technologies (ROP)
Stanley Black & Decker (SWK)
WW Grainger (GWW)
General Dynamics (GD)

• Zdravotní péče (Healthcare)

Abbott Laboratories (ABT)
AbbVie (ABBV)
Becton, Dickinson & Company (BDX)
Cardinal Health (CAH) (aktualizováno v květnu 2020)
Johnson & Johnson (JNJ)
Medtronic (MDT)

• Spotřební sektor

Genuine Parts Company (GPC)
Leggett & Platt (LEG)
Lowe’s (LOW)
McDonald’s (MCD)
Target (TGT)
V.F. Corporation (VFC)

• Finance

Aflac (AFL) (aktualizováno v květnu 2020)
Cincinnati Financial (CINF)
Franklin Resources (BEN)
S&P Global (SPGI)
T.Rowe Price Group (TROW)
People´s United Financial (PBCT)

• Materiály (Basic Matterials)

Air Products and Chemicals (APD)
Ecolab (ECL)
PPG Industries (PPG)
Sherwin – Williams (SHW)
Nucor (NUE)

• Energie

Chevron (CVX) (aktualizováno v květnu 2020)
Exxon Mobil (XOM)

• Informační Technologie

Automatic Data Processing (ADP)

• Nemovitosti (REIT)

Federal Realty Investment Trust (FRT)

• Telekomunikace

AT&T (T)

• Veřejné služby (Utility)

Consolidated Edison (ED)

Závěr

Aristokraté samozřejmě obsahují i Zombíky a Krále. Dlouhodobé držení těchto firem ve svém portfoliu si NEzajistíte ohromné zisky, ale zajistíte si stabilní a hlavně ročně zvyšující příjem. A to je to hlavní o co nám z dlouhodobého hlediska jde. Osobně neplánuji být zítra milionářem, ale chtěl bych dosáhnout tzv. finanční nezávislosti, tedy peníze budou chodit na můj účet, ale já už nebudu muset tolik pracovat.

A protože opakování je matka moudrosti, tak přikládám zkrácené “opáčko” z minulého článku, toto je důležité vědět a opakovat si to, aby člověk nezapomněl proč investovat.

Jak spočítat dividendový výnos

Jelikož se cena mění každý den, tak se i tento výnos mění, čím nižší cena, tím vyšší výnos a obráceně.
Dividendový výnos si můžete lehce vypočítat sami. Když firma vyplácí dividendu čtvrtletně, tedy 4x ročně, ve výši $0.45 na jednu akcii, tedy $1.8 ročně na jednu akcii, cena jedná akci je např. $103,59, pak hrubý dividendový výnos (anglicky: dividend yield = DY) je 1,8/103,59100 = 1.737%, čistý dividendový výnos se pak vypočítá 1.7370,85 = 1.476%.

Časování trhu

Z výše uvedeného Vás jistě hned napadne, že uděláte nejlépe, když si počkáte až bude cena nejnižší. Pokud ale nemáte stroj času, aby jste se podívali do budoucnosti kdy to bude, anebo si nenapíšete do minulosti kdy pokles ceny nastal… tak se tento přístup obecně nevyplácí.
Jeden z největších mozků investování do akcií, Benjamin Graham, kdysi řekl: “daleko více peněz bylo ztraceno časováním trhu, než vlastním investicí”. Pokud si totiž dáte tu práci a spočítáte si kolik Vám z peněz na účtu sežere inflace za dobu co čekáte na vhodný nákup, tak velice často zjistíte, že je to daleko více, než o kolik se případně propadne cena akcie. Po tuto dobu Vám totiž peníze nevydělávají! Protože úroky jak na běžném účtu, tak na účtu brokera jsou na nule a ani nedostáváte žádné dividendy = výnos nula, plus ztráta na inflaci.

Inflace

Při pohledu na graf vývoje inflace v ČR za posledních pár let je myslím naprosto jasné, že roky nízkých “inflačních ztrát” jsou pryč a díky bilionům nekrytých nových korunek v ekonomice od ČNB se můžeme v následujících letech “těšit” na 2-3% inflaci.

Další zajímavé čtení nejen o Dividendových Aristokratech