Už jsme zde psali o tom jak založit účet. Napsali jsme si o brokerech, vhodné literatuře, poměrových ukazatelích,screeningu akcií, analýze a příkazech. Dneska si vysvětlíme ekonomické pojmy důležité pro dividendového investora a samozřejmě i nějaké další.

Dividenda

O vyplácení a nevyplácení dividendy či její výši rozhoduje valná hromada. Zpravidla se jedná o pevně danou částku vyplácenou v penězích. Některé společnosti dávají svým akcionářům na výběr i výplatu v akciích. Dividenda bývá vyplácená buď po částech a to pololetně či čtvrtletně nebo najednou jedenkrát za rok. Na dividendu mají nárok akcionáři, kteří byli majiteli v takzvaný rozhodný den. V ideálním případě je dividenda vyplácená ze zisku společnosti, ale ne vždy tomu tak musí být. Dividendu může vyplácet i společnost, která momentálně zisková není. Některé společnosti dividendu naopak nevyplácejí i když značně ziskové jsou.

Declaration date

Jedná se o den kdy společnost vyhlašuje výši budoucí dividendy a podmínky pro její získaní. V takovéto podobě to můžete nalézt v našich dividendových novinkách:

INTC

Intel deklaruje dividendu ve výši 0,2725 USD

Intel (NASDAQ: INTC) deklaruje dividendu ve výši 0,2725 USD / akcii v souladu s předchozí.
Budoucí výnos 3,0%
Payment date: 1. prosince; Record date: 7. listopadu; ex-dividend day: 6. listopadu.

Co jednotlivé dny znamenají

Ex-dividend day

bývá nejbližší datum. V našem příkladě u Intelu 6.listopadu. V tento den se již akcie obchoduje bez nároku na následující dividendu. Kurz akcie klesne o výši deklarované dividendy.

Record date

je označení pro den kdy společnost získává informace o svých akcionářích dle výpisu z depozitáře. Pokud jím nejste v record date nemáte nárok na dividendu. Je proto potřeba si uvědomit, že k vypořádání nákupu akcie nedochází okamžitě. To, že danou akcii vidíte v platformě ihned po nákupu neznamená, že jste již jejím skutečným majitelem. Na každé burze dochází různému časovému vypořádání například T+2. V reálu to znamená, že právoplatným akcionářem jsem až dva dny od vypořádání nákupu v platformě. Proto se můžete setkat i s termínem In-dividend date.

In-dividend date

Je přesným opakem ex-dividend day. Pokud nakoupíte in-dividend day máte tedy nárok na vyplácení následující dividendy. In-dividend day je označení pro poslední den s nárokem na dividendu obchod totiž bude vypořádán do record date. In dividend day může být pro každou burzu jiné i když se jedná o tu samou akcii. Chceme – li mít právo na dividendu musíme tedy nakoupit nejpozději v tento den.

Payment date

Myslím, že tady není co dodat. Jedná se o den kdy dochází k vyplácení dividend akcionářům. Nejčastější formou je převod na Váš investiční účet.

Vysvětlení dalších pojmů

Akcie

Jedná se o cenný papír vydávaný akciovou společností. Držitel akcie má právo rozhodovat o chodu firmy a má právo majetkové podle velikosti podílu na společnosti.

Akcionář

Majitel akcie vydané akciovou společností. Čím větší počet akcií akcionář vlastní tím větší podíl ze zisku mu náleží.

Akvizice

Převzetí celé společnosti nebo její části.

Běžná likvidita(Curent ratio)

Udává kolikrát krátkodobá oběžná aktiva převyšují krátkodobé závazky. Bývá doporučována nejmenší hodnota 2.

Blue chip

Označení pro nejdražší společnosti obchodované na burze.

Broker

Nebo-li obchodník s cennými papíry, který zajišťuje přístup na burzu cenných papírů svým zákazníkům.

Burza

Místo kde dochází k vypořádání obchodů s cennými papíry ( akcie, dluhopisy, certifikáty, komodity …) mezi kupujícími a prodávajícími.

Býčí trh

Používá se pro označení dlouhodobě rostoucího trhu

Cash flow

Peněžní tok společnosti za určité období. Získává se rozdílem mezi příjmy a výdaji.

Cenný papír

Příklady: akcie, zatímní listy, podílové listy, dluhopisy, směnky, šeky a další. S cenným papírem je vždy spojeno nějaké právo pro majitele cenného papíru.

CPI: Index spotřebitelských cen

Index měřící vývoj cen určitého spotřebního koše obsahujícího zboží a služby. Má reprezentovat spotřební návyky průměrného občana.

Cyklické tituly

Jedná se o akcie společností závislých na aktuální fázi ekonomického cyklu.

Čistá zisková marže

Procentuální hodnota představující čistý zisk z tržeb.

Defenzivní tituly

Akcie společností, které nejsou závislé na aktuální fázi ekonomiky. V případě krizí nebývá pokles jejich hodnoty tak dramatický. Jedná se o opak cyklických společností.

Deflace

Je označení pro pokles cen. Opak inflace.

Dezinflace

Snižování míry cenové hladiny. Při dezinflaci cenová hladina stále roste.

Diverzifikace portfolia

Aneb nedávejme všechny vajíčka do jednoho košíčku. Jedná se o rozložení investic buďto do různých investičních nástrojů nebo do akcií společností z různých oborů podnikání. Snižujeme tím riziko ztráty celé investice.
Rozložení portfolia do různých investičních nástrojů, případně v rámci investic do akcií rozložení do různých titulů (z různých oblastí nebo oborů). Diverzifikací se snižuje investiční riziko.

Dividendový výnos (dividend yield)

DY = (hrubá dividenda / tržní cena akcie) * 100

Dluhopis

Jedná se o cenný papír představující de facto půjčku emitentovi. Ten je povinen věřiteli vrátit celou dlužnou částku po stanovené lhůtě a po dobu držení dluhopisu vyplácet deklarovaný úrok.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Index zastupující třicet nejvýznamnějších společností v USA. Jedná se o nejstarší a zároveň nejsledovanější burzovní index na světě.

EBIT

Zisk před zaplacením úroků a daní.

Emitent

Vydavatel cenného papíru.

ETF

Exchange Traded Fund – veřejně obchodovaný fond je investiční nástroj, který se obchoduje na světových burzách, stejně jako akcie významných společností.

Federal Fund Rate

Úroková sazba kterou stanovuje federální banka pro mezibankovní půjčky.

Finanční páka

Udává poměr mezi vlastním jměním a dluhem. Například 1:10; 1:100;1:1000 …

Fondy peněžního trhu

Jedná se o málo rizikové fondy investující do krátkodobých finančních instrumentů jako jsou například terminované vklady, pokladniční poukázky či dluhopisy se splatností do jednoho roku.

Fundamentální analýza

Stanovení vnitřní hodnoty akcie a zjištění zda je akcie momentálně podhodnocena či nadhodnocena.

Fúze

Vznik jedné společnosti sloučením nebo spojením společností.

HDP: Hrubý domácí produkt

Vyjadřuje míru ekonomické aktivity v zemi.

Hedge Fund

Fond oprávněný provádět složité finanční operace většinou s omezeným počtem členů.

Hloubka trhu

Okamžitá hodnota poptávky a nabídky daného instrumentu.

Indexová akcie

Indexová akcie neboli ETF (Exchange Traded Fund – veřejně obchodovaný fond), pro který se používají také výrazy iShare nebo SPDR, je investičním nástrojem, který se obchoduje na světových burzách, stejně jako akcie významných společností.

Inflace

Označení pro růst cen. Jedná se o znehodnocení reálné hodnoty peněz v čase. Stovka dnes není to samé co před 10ti lety s stejně tak nebude to samé co za 10 let.

Intervence

Zásah centrální banky do devizového trhu nákupem či prodejem cizí měny.Cílem je stabilizování kurzu měny.

Investice

Využití finančních prostředků se záměrem jejich zhodnocení.

Investiční certifikáty

Finanční instrumenty kopírující hodnotu podkladového aktiva.

Long pozice

Nákup instrumentu za současnou cenu s předpokladem růstu hodnoty a prodeje za vyšší cenu.

Lot

Minimální obchodovatelné množství cenných papírů v rámci obchodování na daném trhu.

Makléř

Zaměstnanec brokera vykonávající obchody na burze cenných papírů. Musí mít licenci.

Medvědí trh, trend (bear)

Hodnota cenných papírů dlouhodobě klesá.

Obligace

Dluhopis, s nímž je spojeno právo majitele požadovat splácení konkrétní dlužné částky.

Opce

Držitel opce má právo na nákup či prodej cenného papíru.

Prioritní akcie

Akcie, s nimiž je spojeno přednostní právo týkající se dividendy. Tato priorita může být kompenzována omezením hlasovacího práva, to však neplatí v případě, že není prioritní dividenda vyplácena.

Rally

Označení pro velmi silný růst ceny aktiva, popřípadě i celého trhu.

Short pozice

Spekulace na na pokles cenného papíru. Prodáváme za současnou cenu s tím, že jej v budoucnu nakoupíme levněji.

S&P 500

Index zahrnující 500 amerických společností.

Ticker

Identifikace cenného papíru.

Tržby

Utržené peníze za dané období.

Tržní kapitalizace

Aktuální hodnota společnosti na trhu. Vypočítá se vynásobením počtu vydaných akcií a kurzu akcie na burze.

Tvůrce trhu (Market maker)

Má povinnost po celou dobu, kdy je daný trh otevřen kótovat, tedy udržovat cenové nabídky na nákup a na prodej u příslušných cenných papírů a tím udržovat likviditu.

Účetní hodnota na akcii

Hodnota majetku společnosti přepočtená na jednu akcii.

Valná hromada

Slet akcionářů rozhodujících o budoucnosti podniku. Mimo jiné schvaluje výplatu dividendy a její výši.

Volatilita

Znázorňuje cenové rozpětí daného instrumentu. Čím větší volatilita tím větší rozkolísanost ceny a větší riziko.

Výsledek hospodaření

Výsledkem hospodaření může být zisk či ztráta. Jedná se o rozdíl mezi příjmy a náklady.

Zadluženost vlastního jmění (debt ratio)

Poměr cizích zdrojů a vlastního jmění. Nejzákladnější ukazatel zadluženosti společnosti.

Zisk na akcii

Čistý zisk společnosti přepočtený na jednu akcii.

Zisková marže

Procentuální vyjádření čistého zisku z tržeb společnosti.

Tož toliko alespoň k základním pojmům, které věřím se Vám budou hodit abyste rozuměli té burzovní,investiční či ekonomické hantýrce.