Dividendové akcie aneb kam s penězi – David Fish

Dnes si položíme základy o hodnocení akcií. Jedním z nejvýznamnějších a nejznámějších lidí na internetu je David Fish, je autorem na SeekingAlpha od roku 2010. Je autorem tabulky firem, které každý rok zvyšují své dividendy a tím zvyšují příjmy z dividend svých akcionářů. A to jsou přesně ty akcie, které hledám pro své DGI (dividendově růstové) portfolio na důchod.

Driping Tool – seznam firem

Tabulka je dostupná na jeho webu. Je pro firmy z USA, Kanady a Velké Británie. Firmy z jiných států bohužel zatím takovou tabulku nemají. Buď ještě nedosáhli na počet let, aby toto bylo možné nebo ji prostě ještě nikdo neudělal, protože v tom státě burza není nebo firem je málo. Tak jako tomu je u nás v ČR.

Rozdělení tabulky

Tabulka se dělí na tři části/firmy dle počtu let po které vyplácí dividendy:
1) Champions/Šampioni – jsou firmy, které vyplácí a každý rok zvyšují dividendu minimálně 25 let a víc
2) Contenders/Uchazečí – jsou firmy, které vyplácí a každý rok zvyšují dividendu 10-24 let
3) Challengers/Vyzyvatelé – jsou firmy, které vyplácí a každý rok zvyšují dividendu 5-9 let

Podskupiny Champions/Šampioni

První skupina Champions/Šampioni obsahuje samozřejmě i všechny vyšší skupiny, které jsou:
a) Aristocrats/Šlechtici – vyplácí ročně zvyšující dividendu 25 až 50 let
b) Kings/Králové – vyplácí ročně zvyšující dividendu 50 až 100 let
c) Zombies/Zombici – vyplácí ročně zvyšující dividendu 100 let a déle

Kolik takových firem je?

K 31.8.2017 bylo 112 šampionů, 223 uchazečů a 487 vyzyvatelů. Celkem se na amerických burzách obchoduje 822 firem, které vyplácí a každý rok zvyšují dividendu. Na první pohled obrovské číslo, ale toto číslo se velmi rychle mění! V červenci bylo celkem 839 firem, tedy o 17 více. Takže než vybereme tu konkrétní firmu k nákupu do svého DGI (dividendově růstového) portfolia budeme si muset firmu nejprve trošku proklepnout! A dnes si ukážeme jak nám s tím pomůže Fishova tabulka.

Tabulka

Je na každém z Vás jaký postup si vytvoříte. Osobně si nejprve firmy seřadím dle dividendových výnosů (DY) – sloupec I. A následně sleduji mnou vybrané parametry. Některé z nich již zmiňoval Ondra ve svém článku. Já ke klasickým P/E, P/B, atd., ještě přibírám EPS, PEG a některé další. Též se dívám kdy je další ex-dividend den, abych nenakoupil příliš brzy před nebo těsně po dnu, kdy už není nárok na příští dividendu. A jeden z posledních parametrů na který se dívám je DGR, tedy dividend grow = jak moc/málo dividenda rostla v posledních letech.

A tím mám hrubý výběr firem hotov, který pak ještě „proseju“ přes finanční filtr = jak jsou na tom firmy po finanční stránce. Ano, tohle opravdu ještě není konec hodnocení. Ale toto si vysvětlíme až budeme dělat rozbor jednotlivých firem, dnes je to nad rámec tohoto článku.

Blízká budoucnost

A jak před nedávnem psal David Fish na Seekingalpha, když se podíváme zpět, tak s velkou pravděpodobnostní můžeme udělat výhled do konce roku 2017.

Takže tedy…

1) do konce listopadu 2017 by se Aristocrats/Šlechtici měli rozrůst o dalších 17 firem!
2) do konce roku 2017 by se Contenders/Uchazečí měli rozrůst o dalších 24 firem!
3) do konce listopadu 2017 by se Challengers/Vyzyvatelé měli rozrůst o dalších 53 firem!

Budeme mít zas o pár firem, pokud 84 je pro Vás malé číslo, navíc na výběr do našich důchodových portfolií.
V následujících článcích si podrobněji rozebereme jednotlivé skupiny a řekneme si více o jednotlivých firmách.